El New York Institute of Finance diseñó un cuestionario para ayudarlo a evaluar su tolerancia al riesgo. Seleccione la respuesta que encuentre más apropiada para cada pregunta. En la mayoría de los casos, no existen respuestas correctas o incorrectas. Para obtener un puntaje preciso, es necesario contestar todas las preguntas. Cunado finalice, haga clic en Calcular puntaje para ver el resultado final. Luego, podrá interpretar su tolerancia al riesgo en base a la información que sigue:

 
 

 

  
 


A qué grupo de edad pertenece?

30 o menos
 31 a 44
 31 a 54
 31 a 64
 65 o más

 
 


¿Qué perspectivas de inversión tiene, o sea, durante cuánto tiempo piensa dejar invertido su dinero?

Más de 20 años
 15 a 20 años
 10 a 14 años
 5 a 9 años
 Menos de 5 años

 
 


¿Durante cuánto tiempo ha estado invirtiendo en fondos mutuos o directamente en acciones o bonos?

Más de 10 años
 5 a 10 años
 3 ó 4 años
 1 ó 2 años
 Menos de un año

 
 


¿En qué rango ubicaría sus ingresos familiares?

Más de $100,000
 Entre $75,000 y $100,000
 Entre $50,000 y $75,000
 Entre $25.000 y $50.000
 Menos de $25,000

 
 


¿Cuántas personas a cargo tiene, incluidos los hijos mayores y padres de edad dependientes de su ayuda financiera?

Ninguno
 1
 2
 3 ó 4
 5 o más

 
 


¿Qué cambios espera que se produzcan en los ingresos provenientes de su trabajo en los próximos años?

Preveo un incremento constante de mis ingresos.
 Espero que mis ingresos se mantengan.
 Creo que sufrirán grandes fluctuaciones.
 Creo que mis ingresos irán disminuyendo.
 Temo perder mi trabajo o tengo la intención de jubilarme.

 
 


¿Cuál de los siguientes enunciados describe mejor la forma en que prevé aumentar o restar dinero de su cartera de inversiones en un futuro cercano?

Espero agregar una importante cantidad de dinero a mi cartera regularmente.
 Creo que sólo puedo agregar pequeñas cantidades de efectivo, pero no en forma frecuente.
 No pienso agregar más dinero a mi cartera de inversiones, pero tampoco preveo retirar dinero.
 Retiraré pequeñas sumas de dinero en forma regular para poder cubrir mis gastos de manutención.
 Debo retirar sumas importantes de dinero de mi cartera en forma regular para cubrir mis gastos de manutención.

  
 


¿Cómo describiría la "reserva" financiera que tiene para cubrir casos de emergencia?

Más que adecuada. Tengo más que suficiente dinero efectivo en un fondo en el mercado monetario u otras inversiones a corto plazo para cubrir mis necesidades. Todavía puedo contratar más seguros de los que necesito.
Adecuada. Tengo activos líquidos que son más que suficientes Tengo un seguro suficiente y mis obligaciones mensuales son manejables.
Ajustada. Tengo una pequeña cantidad de dinero y un seguro. Pero si tuviera alguna emergencia, tendría que echar mano a mis inversiones o pedir un préstamo.
Inadecuada. En la actualidad, mis reservas son insuficientes.

 		 
 


¿Qué importancia tiene para usted retirar habitualmente una renta de su inversión?

No es importante. Mi meta es poder juntar ahorros a largo plazo.
Tiene una cierta importancia, me da una cierta tranquilidad. Prefiero obtener una pequeña renta de mis inversiones aun cuando realmente no la necesite. Me siento más cómodo si mantengo inversiones que generen dinero.
 Importante. La renta que generan las inversiones me ayudan a cubrir mis gastos, pero no dependo totalmente de ellas.
 Muy importante. Los ingresos que obtengo de mis inversiones cubren la mayoría de mis gastos. Quiero inversiones que produzcan una renta altamente predecible.

 		 
 


¿Cuál es su actitud hacia el seguro?

No pongo expectativas en tener más seguros que aquellos absolutamente necesarios.
Tengo una cobertura adecuada, pero contrato seguro con franquicias altas para bajar el valor de las primas.
 Tengo un seguro adecuado y la franquicia es baja.
 Estoy muy bien asegurado porque no me gusta sufrir grandes pérdidas. Prefiero las pólizas de seguro con franquicias bajas porque quiero tener la máxima cobertura.

 		 
 


¿Cuál de estos enunciados describe mejor sus conocimientos sobre inversiones?

Conocimientos muy altos. Entiendo muy bien cómo funcionan los mercados de bonos y acciones, y trato de mantenerme siempre actualizado en el área de finanzas.
 Tiene conocimientos. Comprendo bastante bien el tema, pero me gustaría saber más.
 Conocimientos mínimos. No sé mucho sobre el mundo de las finanzas.
 Neófito. Prácticamente no sé nada sobre finanzas y tampoco me interesa el tema.

 
 


¿Cómo describiría su experiencia en inversiones?

Amplia. He realizado distintos tipos de inversiones, como por ejemplo en acciones, bonos y fondos mutuos. Soy un inversor autodidacta. Una o dos veces aposté a la suba del mercado.
 Normal. Tengo algo de experiencia en fondos mutuos y acciones. Yo mismo investigo pero a veces también recurro al asesoramiento de otros.
 Limitada. Invertí en fondos mutuos y en algunas acciones pero mis conocimientos sobre el tema son limitados y dependo del asesoramiento de un profesional.
 Escasa. Prefiero poner mis ahorros en certificados de depósito, por ejemplo, aunque últimamente he comenzado a participar de un plan de retiro jubilatorio con diferimiento de impuestos a través de mi trabajo.
 Prácticamente ninguna. Soy nuevo en el área de inversiones.

 
 


¿Cómo reaccionaría usted si el mercado cayera y su cartera de acciones o los fondos de acciones perdieran un 30%?

No me preocuparía demasiado porque tengo una perspectiva a largo plazo y podría aprovechar esta situación para invertir más comprando a precios muy bajos.
 Me preocuparía, porque la pérdida de un valor del 30% en un papel es muy alta. No obstante, no perdería las esperanzas y vendería lo que tengo.
 No me sentiría muy bien en una situación así. No sé muy bien qué haría.
 Probablemente, preferiría vender antes de seguir perdiendo dinero.
 No hubiese invertido en acciones como primera medida, porque no tolero los riesgos.

 
 


Supongamos que usted puede invertir $10,000 en una de cinco carteras con un rendimiento de la inversión predeterminado pero cuyo resultado no conocerá hasta dentro de cinco años. Los dos rendimientos tienen hoy el mismo nivel de probabilidad. Por ejemplo, con el primer par enumerado a continuación, usted invertiría $10,000 ahora y al cabo de cinco años tiene la misma oportunidad de tener $50,000 o $5,000. ¿Qué par elegiría?

Rendimiento de $50,000 ó $5,000
Rendimiento de $30,000 ó $10,000
 Rendimiento de $25,000 ó $12,000
 Rendimiento de $20,000 ó $15,000
 Rendimiento de $18,000 ó $17,000

 		 
 


¿Cómo describiría su filosofía de inversión?

Me gusta mantener inversiones que me permitan hacer movimientos rápidos día a día. Como por ejemplo, opciones, futuros, ofertas públicas iniciales y fondos volátiles, y me gusta invertir con dinero prestado.
Espero que mis inversiones obtengan un rendimiento superior al del mercado. Los administradores de carteras de inversión no deberían tener problemas en superar los índices de referencia del mercado como por ejemplo el Dow Jones Industrial (compuesto por las 30 acciones líderes), pero creo que puedo obtener el mismo resultado si compro acciones individuales.
 Reconozco que es muy difícil anticiparse a un indicador del mercado amplio como por ejemplo el índice Standard & Poor's 500. Me contentaría con que mis inversiones en acciones tuvieran un rendimiento similar al del mercado en el largo plazo.
 Mi filosofía es "apostar a lo seguro" con fondos en el mercado monetario, fondos en bonos de alta calidad, certificados de depósito y bonos individuales. Las acciones no son para mí.

 		 
 

Su puntaje de tolerancia al riesgo es:

 

La interpretación de su puntaje es la siguiente:
71 - 100 Tolerancia al riesgo alta
Quienes obtuvieron el puntaje más alto de este rango tienen una tolerancia significativamente mayor que los que se encuentran en el otro extremo. No obstante, en ambos casos, estas personas tienen una cartera con inversiones fundamentalmente en acciones y fondos de acciones.
46 - 70 Tolerancia al riesgo normal
En este caso también, hay una gran diferencia entre los dos extremos del rango, pero todos los inversores de esta segunda categoría tienen por lo menos alguna inversión en acciones o fondos de acciones.
21 - 45 Tolerancia al Riesgo baja: En este rango puede haber muchas personas de edad, que quizás carecen de recursos financieros adecuados o de experiencia en inversiones. De ser posible, deberían mantener una pequeña porción de sus inversiones en acciones para poder compensar la inflación.
20 o menos Tolerancia al Riesgo muy baja: Las personas que obtienen este puntaje son por lo general demasiado conservadoras como para incursionar en el mercado bursátil.

Muy a menudo, la edad es el único y principal factor que determina dónde asignar sus activos, por lo tanto considere las pautas por edad detalladas a continuación, como una aproximación a la regla general:

  • Los inversores conservadores con tolerancia al riesgo relativamente baja deberían asignar un porcentaje en acciones equivalente a 100 menos su edad. Estas personas pueden dividir el saldo -equivalente a su edad- entre dinero en efectivo y bonos. Por ejemplo, una persona conservadora de 30 años, invertiría el 70% en acciones y el 30% en bonos y fondos del mercado monetario.
  • Los inversores moderados pueden aumentar a 110 el porcentaje correspondiente a acciones y restarle su edad. De esta forma, un inversor moderado de 40 años, optaría por una distribución 70/30 que privilegie las acciones y participaciones en fondos.
  • Los inversores con empuje y tolerancia alta al riesgo, pueden subir a 120 menos la edad correspondiente. Una persona audaz de 50 años, destinaría el 70% al mercado accionario.

Texto tomado de How Mutual Funds Work, Segunda Edición, de Albert J. Fredman y Russ Wiley. Copyright © 1998.
Publicado por el New York Institute of Finance. Reimpreso con autorización de Prentice Hall Direct.